2008 금융위기, 리먼 브라더스 한 방에 세계가 흔들린 이유

💡 서론

2008년 9월, 미국 투자은행 리먼 브라더스의 파산은
단순한 기업의 몰락이 아니었습니다.
그것은 세계 금융시장의 심장이 멈춰선 순간이었죠.

“부동산 가격이 떨어졌다고 금융 시스템이 무너질 수 있어?”
“도대체 왜 그 한 방이 그렇게 컸던 걸까?”

이번 글에선

• 위기의 뿌리였던 서브프라임 모기지
• 리먼 브라더스 붕괴의 domino effect
• 그 여파로 바뀐 세계 경제의 구조
  를 차근히 설명해볼게요.

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📌 배경: 끝없는 집값 상승의 환상

2000년대 초반 미국은
📈 금리가 낮고
💵 대출이 쉬워지며
🏡 집값이 끝없이 오를 거라는 믿음이 팽배했습니다.

→ 은행들은 **신용이 낮은 사람들(서브프라임)**에게도
무리하게 **주택담보대출(모기지)**을 해줬어요.

→ 그리고 그 대출을 **채권처럼 쪼개서 파는 금융상품(CDO)**으로 만들어
전 세계에 팔기 시작했습니다.

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💣 서브프라임 모기지의 붕괴

집값 상승이 멈추고
→ 빚을 갚지 못하는 사람이 늘어남
→ CDO 가격 폭락
→ 전 세계 투자자들이 동시에 손실

📌 하지만 문제는 거기서 끝이 아니었죠.

이 부실 채권을 가장 많이 보유한 곳이 바로…
리먼 브라더스였습니다.

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💥 2008년 9월 15일, 리먼 브라더스 파산

• 당시 자산규모 약 6000억 달러
• 미국 4위 투자은행
• 갑작스러운 파산 신청은
  → 전 세계에 금융 불신을 퍼뜨림
  → 금융시장 ‘패닉’ 상태

✔ 그날은 ‘월가의 9.11 테러’로 불릴 만큼
시장 전체가 충격에 빠졌습니다.

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🔥 연쇄 반응: 글로벌 금융기관 붕괴 위기

여파내용

🏦 은행 간 신뢰 상실	서로 돈 빌려주지 않음 → 자금 경색
📉 증시 폭락	전 세계 증시 급락, 수천조 손실
🏢 대기업 줄도산	GM·AIG 등까지 파산 직전 위기
🧊 소비·투자 위축	기업들 투자 중단, 소비 심리 얼어붙음

 

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✅ 위기를 막기 위한 미국의 조치

대응내용

양적완화(QE)	중앙은행이 돈 찍어내 채권 매입 → 유동성 공급
금리 인하	기준금리 0% 수준까지 인하
구제금융(TARP)	정부가 은행·보험사에 긴급 자본 투입
도산 방지	AIG, GM 등 ‘Too Big to Fail’ 기업 지원

 

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🌍 세계 경제에 미친 영향

• 유럽까지 금융위기 확산 → 그리스·스페인 등 부채 위기
• 글로벌 경기 침체
• 실물경제까지 악화: 무역 축소, 실업 증가
• 선진국 중심으로 초저금리 시대 개막

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🧠 왜 이 위기는 이렇게까지 커졌을까?

1. 복잡한 파생상품 구조
   • CDO, CDS 등 누구도 정확히 위험을 파악하지 못함
2. 규제 부족
   • 그림자 금융(비은행권)의 리스크 방치
3. 레버리지 과다
   • 빚을 빚으로 돌리는 구조 → 하나만 무너지면 전부 도미노
4. 정부 초기 대응 실패
   • 리먼을 그냥 파산시키면서 공포 확산

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📌 위기 이후의 변화

변화내용

금융 규제 강화	Dodd-Frank 법안 등 투자은행 규제
중앙은행의 역할 확대	통화정책 + 금융시장 안정 기능 강조
글로벌 통화 팽창	초저금리 + 유동성 과잉 → 이후 자산 버블 유발
신뢰 회복 노력	투명성 강화, 회계기준 개선

 

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💬 한 마디로 말하면?

“2008 금융위기는 금융 시스템이 복잡할수록
그 붕괴도 빠르고, 전 세계가 함께 흔들린다는 걸 보여준 사건이었습니다.”

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